ARTÍCULO 1º.- Se suspende la entrada en vigencia del artículo 21 del Capítulo XXI "Transparencia en el Ámbito de la Oferta Pública" hasta tanto se concluya el análisis y estudio de las alternativas que aseguren la supervisión sobre la operatoria que persigue el dispositivo al que se refiere el artículo mencionado.

ARTÍCULO 2º.- Transitoriamente, hasta el 31 de diciembre de 2001, las emisoras podrán presentar el prospecto ajustado al modelo del Anexo I de este Capítulo. En caso de optarse por los modelos de los Anexos I y II en el período de transición, deberá dejarse constancia, en forma destacada, de esa elección.

ARTÍCULO 3º.- Transitoriamente, queda suspendida la obligatoriedad de enviar información por la Autopista de la Información Financiera respecto de los fideicomisos financieros y fondos comunes de inversión, hasta tanto se habiliten los subsistemas correspondientes.

ARTÍCULO 4º.- Lo establecido en el presente Texto Año 2001 entrará en vigencia a partir del 2 de julio de 2001.

Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo anterior, lo dispuesto en el artículo 18, apartado a.1) del Capítulo XXI "Transparencia en el Ámbito de la Oferta Pública" entrará en vigencia el 3 de septiembre de 2001.

• Emisor:
• Valores negociables a ser ofrecidos: tipo, número y valor nominal:
• Breve descripción de las características de los valores negociables a ser ofrecidos: votos que otorgan, proporción en que los actuales accionistas participarán en la nueva emisión, derechos estatutarios inherentes a la misma, otros valores negociables emitidos con relación a los ofrecidos, etc.
• Calificación otorgada al valor negociable y nombre y domicilio de la(s) sociedad(es) calificadora(s) de riesgo si fuese aplicable:
• Precio de suscripción: precio unitario, importe total de la oferta, en su caso, método para fijarlo, prima de emisión y monto de la misma.
• Período de suscripción:
• Forma de integración:
• Cotización: enunciar la entidad autorregulada en la que cotizarán los valores objeto de la emisión y en su caso la sección de cotización
• Lista y domicilio de los agentes colocadores:

2. Objeto de la emisión: Destino del producido de la emisión.

a) Estados contables:

Fecha de cierre:

Síntesis de Resultados:

• Ventas:
• Ganancia operativa:
• Ganancia después de resultados financieros:
• Ganancia neta:

• Total de activos:
• Total de pasivos:
• Total de resultados acumulados:
• Total de patrimonio neto:

b) Principales indicadores comparativos de los últimos TRES (3) ejercicios, incluyendo entre otros:

Clase de Acciones	En Circulación	A emitir por Oferta pública	En circulación después de Oferta Pública

2. Evolución: del precio de la acción, de su volumen negociado mensual en la entidad autorregulada correspondiente, y de la proporción que dicho volumen representa sobre el total negociado en valores negociables de igual naturaleza en dicho mercado: Gráficos por coordenadas cubriendo los tres (3) últimos ejercicios.

• Precio de suscripción:
• Número de acciones a ofrecer:
• Valor total de la suscripción:
• Porcentaje que representa la colocación del capital social después del ofrecimiento:
• Relación precio/valor de libros:
• Ultimo balance anual:
• Ultimo balance intermedio:
• Gastos relacionados con la emisión:

• Modalidades y plazo de entrega de los valores:
• Agentes colocadores: Identidad del agente y en su caso del tomador en firme o garante, y las modalidades de operación, de la garantía y su costo.
• Establecimientos encargados de recibir las suscripciones:
• Fechas de las resoluciones de asamblea y directorio que decidieron la emisión:

1. Descripción general: fecha de constitución, plazo, sede social, reformas estatutarias, actividad principal.

2. Historia de la emisora: breve descripción de la evolución del negocio.

3. Investigación y Desarrollo: breve descripción de la política desarrollada en esta materia.

4. Estructura y organización de la emisora o grupo económico: descripción de las relaciones contractuales existentes entre la emisora y toda persona que directa o indirectamente la controle, se halle controlada por, o bajo control común con aquella, cuando el valor que dichas relaciones representen, individualmente o en conjunto, sea igual o superior a un DIEZ POR CIENTO (10%) de la facturación bruta de la emisora.

• Participación en el mercado nacional: en su caso abierta por área de negocio.
• Principales competidores:
• Exportaciones: Si es controlante mencionarlos a nivel grupo económico.

• Número y ubicación:
• Capacidad instalada en los últimos DOS (2) años:

• Ventas:
• Ganancias operativas:
• Retorno del capital invertido (%):
• Principales actividades: breve descripción de la evolución de las operaciones en cada segmento de negocio indicando las principales líneas de productos que elabora con especificación, en su caso, de las respectivas marcas y nombres comerciales. Si se trata de empresas de servicios especificar cuales son estos. Breve comentario sobre la evolución de las ventas y ganancias de los últimos TRES (3) ejercicios.

8. Perspectivas: breve descripción de las perspectivas de la emisora para los próximos dos (2) años en relación con los puntos 3 a 7, y en su caso, estados contables proyectados preparados de acuerdo con las pautas establecidas en el Anexo II indicando expresamente las limitaciones que tiene esta información.

• Valores negociables autorizados a la oferta pública:
• Fechas de autorización en la Comisión y la entidad autorregulada correspondiente:
• Número de accionistas:
• Principales accionistas: accionistas que posean más del cinco por ciento (5%) del capital social o de los votos.

Nombre	Domicilio	Tipo de Acciones	Total	% de Votos	% de Capital

• Declaración respecto de la existencia o no de manifestación de los accionistas titulares de más del CINCO POR CIENTO (5%) del capital social de suscribir valores negociables comprendidos en la emisión y, en su caso, cantidad:
• Acuerdos entre accionistas respecto del gobierno y administración de la emisora:

• Directores o administradores -titulares y suplentes- y gerentes de primera línea:
• Nombre y apellido, antigüedad en la empresa y antecedentes profesionales:
• Tenencias en la emisora. Otros directorios de los cuales sean miembros:
• Remuneraciones, por todo concepto, percibidas de la emisora, en forma global:
• Contratos de trabajo celebrados con directores y gerentes de primera línea si los hubiere:
• Asesores y auditores:
• Nombre, apellido y domicilio de los asesores legales de la emisora y de los auditores externos que, a la fecha de la presentación, tengan mandato vigente para llevar a cabo la auditoría de la entidad:
• Empleados:
• Promedio de empleados y distribución en las distintas áreas (divisiones, administración central, subsidiarias, etc.) de la emisora o grupo económico, en los últimos TRES (3) años:
• Proporción del capital en poder de empleados:
• Órgano de fiscalización:
• Nombre y apellido de miembros titulares y suplentes:
• Antecedentes profesionales y cargos ocupados en otras empresas o entidades:

11. Descripción de las relaciones contractuales: (excluidas las laborales) existentes entre la emisora y todo director, gerente, empleado, miembro del órgano de fiscalización o accionista que fuere titular de más del cinco POR CIENTO (5%) de los votos, que no se hubiere celebrado en los términos del artículo 272 de la Ley Nº 19.550.

12. Política de dividendos: Indicar dividendos de los últimos TRES (3) años discriminados por tipo (en acciones o en efectivo), en moneda constante y porcentaje que representan sobre el capital correspondiente. Describir de existir, la política de dividendos de la sociedad, aprobada por su órgano de gobierno. Si existen condicionantes, deben asimismo ser informados.

1. General:

2. Clases de acciones:

3. Derechos de voto:

4. Derechos de suscripción preferente:

5. Evolución del capital social de los últimos TRES (3) ejercicios:

Año	Concepto	Número de acciones emitidas	Acciones pendientes de emitir

6. Otros valores negociables autorizados para oferta pública en el país o en el exterior:

7. Principales disposiciones estatutarias: asambleas, votación, dividendos, directores, síndicos, etc.

8. Procedimiento de registración de accionistas:

9. Condiciones de suscripción y del contrato respectivo:

10. Régimen impositivo aplicable a los valores negociables ofrecidos:

Deberán incluirse los estados contables correspondientes a los TRES (3) últimos ejercicios en forma completa y los últimos estados contables por períodos intermedios, o reseña informativa en su caso.

1. Los factores clave significativos de la actividad deben constituir la base de los supuestos y proyecciones.

2. La información utilizada debe ser consistente con los planes de la emisora.

3. Los supuestos utilizados deben ser apropiados.

4. El proceso utilizado para la preparación de los estados proyectados debe proveer los medios para determinar el efecto relativo de las variaciones en la mayoría de los principales supuestos.

5. Dicho proceso debe también proveer adecuada documentación de los estados proyectados y del proceso utilizado para emitirlos.

6. Asimismo, dicho proceso debe incluir adecuada revisión y aprobación por los órganos de administración y fiscalización de la emisora.

7. Los criterios contables utilizados en los estados proyectados deben ser similares a los utilizados en los estados históricos, salvo excepciones debidamente justificadas.

8. La preparación de los estados proyectados debe basarse en la mejor información que sea razonablemente posible de obtener a esa fecha.

1. El órgano de administración será el responsable por la presentación de los estados proyectados de acuerdo con las pautas indicadas en esta norma.

2. Se presentarán los siguientes estados:

• De situación patrimonial proyectado.
• De resultados proyectado.
• De origen y aplicación de fondos proyectado (cash flow).

3. Dichos estados se confeccionarán con el mismo formato que el establecido para los estados contables históricos y teniendo en cuenta las modalidades que se indiquen en esta norma y el tipo de estado base considerado.

4. La proyección debe abarcar como mínimo tres (3) ejercicios.

5. La moneda a utilizar debe ser la de curso legal.

6. La información se presentará en forma comparativa con los estados contables históricos de acuerdo con el siguiente formato:

7. Los estados contables proyectados deben incluir información complementaria que contenga:

• Aclaración previa sobre la naturaleza y limitaciones de la información proyectada.
• Síntesis de los principales criterios contables utilizados. En el caso que hubiere diferencias con los aplicados en los estados contables históricos, deberán mencionarse y justificarse.
• Los principales supuestos considerados. Al respecto, deberán identificarse tanto los supuestos que tienen una razonable probabilidad de ocurrencia de una variación que pueda afectar las proyecciones así como aquellos que son hipotéticos, indicando además si son improbables.

8. A los fines de incluir los estados proyectados en el prospecto resumido de oferta pública podrá emitirse una síntesis de los principales datos de acuerdo con el formato que se incluye al final de este Anexo y una nota que aclare sobre la naturaleza y limitaciones de la información proyectada.

	Información Proyectada			Información Histórica comparativa
	Año 3	Año 4	Año 5	Año 1	Año 2
Ventas:
Resultado bruto:
Resultado operativo:
Resultado financiero neto:
Otros ingresos o egresos extraordinarios significativos:
Impuestos:
Ganancia (Pérdida) neta:
Ganancia por acción:
Cambios significativos en la posición financiera:
Fondos (*) provistos por operaciones:
Aumentos (disminuciones) netos de pasivos a largo plazo:
Intereses pagados:
Dividendos pagados por acción: Año 5 Año 4 Año 3 Año 2 Año 1
Aumentos de activo fijo:
Aumentos de inversiones no corrientes:
Aumento (disminución) total de fondos:

(*) Caja y equivalentes de efectivo (inversiones transitorias o temporarias de muy rápida conversión en efectivo).